Accountability and multinational corporations: Minding the gap and mechanisms for responsible business

Abstract

In today’s global economy, Multinational Corporations (MNCs) wield substantial influence across industries, economies, and societies worldwide. This article addresses the vital issue of holding MNCs accountable for their actions. As MNCs navigate complex supply chains, diverse stakeholders, and intricate operational structures, the imperative for ethical, environmental, and social compliance becomes pronounced. The challenge lies in establishing accountability for these transnational entities, given the limitations of traditional regulatory frameworks. Various mechanisms have emerged to bridge this accountability gap, encompassing domestic and international regulations, industry-led initiatives, and civil society interventions. This article offers an inclusive overview of these mechanisms, analysing their strengths and limitations, and assessing their real-world efficacy. By examining the diverse approaches, the article contributes to discussions on fostering responsibility in an interconnected business landscape.

Resumen: En la economía global actual, las corporaciones multinacionales (CMN) ejercen una influencia sustancial en industrias, economías y sociedades de todo el mundo. Este artículo aborda la cuestión vital de responsabilizar a las empresas multinacionales por sus acciones. Lo anterior, debido a que, a medida que las multinacionales navegan por complejas cadenas de suministro y por diversas partes interesadas y estructuras operativas intrincadas; el imperativo de cumplimiento ético, ambiental y social se vuelve inminente. El desafío radica en establecer la rendición de cuentas de estas entidades transnacionales, dadas las limitaciones de los marcos regulatorios tradicionales. Han surgido varios mecanismos para cerrar esta brecha de rendición de cuentas, que abarcan regulaciones nacionales e internacionales, iniciativas lideradas por la industria e intervenciones de la sociedad civil. Este artículo ofrece una descripción general inclusiva de estos mecanismos, analiza sus fortalezas y limitaciones y evalúa su eficacia en el mundo real. Al examinar los diversos enfoques, el artículo contribuye a los debates sobre el fomento de la res ponsabilidad en un panorama empresarial interconectado.